Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Фавориты дивидендной гонки: топ-5 идей от «ВТБ Мои Инвестиции»». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
В первую очередь инвестор должен изучить дивидендную политику компании и историю прошлых выплат. При формировании консервативного портфеля с целью получения пассивного дохода стоит выбирать акции не переоцененного бизнеса. Обращаем особое внимание внимание на мультипликаторы EV/EBITDA (отношение стоимости компании к полученной ей прибыли до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации активов) или P/BV (отношение капитализации к ее собственному капиталу). Если по сравнению с конкурентами по сектору они ниже средних показателей, значит компания нам подходит, берём её на заметку.
На что стоит обращать внимание при выборе дивидендной компании сейчас на российском рынке?
Крайне необходимо верить в то, что компания сможет на протяжении ближайших нескольких лет продолжать генерировать прибыль. Формула проста: нет прибыли=нет дивидендов.
Также важна низкая долговая нагрузка на бизнес. Если долгов у компании много, есть риск, что очень большая доля прибыли будет уходить на выплаты именно по долгам. Всё-таки показатель влияет на инвестиционную привлекательность в целом, а значит бизнесу желательно держать ND/EBITDA как минимум на одном уровне с конкурентами. Не забываем о рентабельности. У перспективного с точки зрения дивидендов бизнеса рентабельность капитала должна быть выше 12–15%.
Жаль конечно, что не все компании сейчас публикуют отчётность. Для многих последние актуальные данные – итоги 2021 года.
НКНХ (привилегированные) – 16,5% и 13,79% (обыкновенные)
| Дата | Выплата (префы) | Доход |
|---|---|---|
| 7 июля 2022 | 0,744 ₽ | 1,13% |
| 16 сентября 2021 | 9,538 ₽ | 7,95% |
| 23 апреля 2021 | 0,73 ₽ | 0,93% |
| 8 июля 2020 | 9,07 ₽ | 9,95% |
| 18 апреля 2019 | 19,94 ₽ | 26,41% |
| 2 мая 2016 | 4,34 ₽ | 15,15% |
| 6 мая 2015 | 1,52 ₽ | 5,9% |
| 30 апреля 2014 | 1 ₽ | 5,93% |
| 27 февраля 2013 | 2,78 ₽ | 10,02% |
| 24 апреля 2012 | 2,36 ₽ | 10,56% |
| 23 февраля 2011 | 1,176 ₽ | 7,74% |
| 23 февраля 2010 | 0,07 ₽ | 1,19% |
| 21 апреля 2009 | 0,3098 ₽ | 10,68% |
Совокупные выплаты дивидендов по годам, акций Газпром
| Год | Дивиденд (руб.) | Изм. к пред. году |
|---|---|---|
| 2020 | 15.24 | -8.25% |
| 2019 | 16.61 | 106.59% |
| 2018 | 8.04 | 0.00% |
| 2017 | 8.04 | 1.90% |
| 2016 | 7.89 | 9.58% |
| 2015 | 7.2 | 0.00% |
| 2014 | 7.2 | 20.20% |
| 2013 | 5.99 | -33.22% |
| 2012 | 8.97 | 132.99% |
| 2011 | 3.85 | 61.09% |
| 2010 | 2.39 | 563.89% |
| 2009 | 0.36 | -86.47% |
| 2008 | 2.66 | 4.72% |
| 2007 | 2.54 | 69.33% |
| 2006 | 1.5 | 0.00% |
| 2005 | 1.19 | 72.46% |
| 2004 | 0.69 | 0.00% |
| 2003 | 0.4 | 0.00% |
| 2002 | 0.44 | 0.00% |
| 2001 | 0.23 | 0.00% |
|
Компания |
Тикер |
Период |
Дивиденд, руб. |
Доходность |
Купить до |
|
Металлургия и добыча |
|||||
|
«Полюс» |
PLZL |
2022 г. |
436,79 |
4,22% |
14.06.2023 |
|
«Коршуновский ГОК» |
KOGK |
2022 г. |
1 |
0,0023% |
13.06.2023 |
|
Телеком |
|||||
|
МТС |
MTSS |
2022 г. |
34,29 |
11,73% |
27.06.2023 |
|
Строительство |
|||||
|
Группа ЛСР |
LSRG |
2022 г. |
78 |
11,55% |
05.07.2023 |
|
Нефтегаз |
|||||
|
«Татнефть имени В.Д. Шашина» прив. |
TATNP |
2022 г. |
27,71 |
6,73% |
30.06.2023 |
|
«Татнефть имени В.Д. Шашина» |
TATN |
2022 г. |
27,71 |
6,77% |
30.06.2023 |
|
«Совкомфлот» |
FLOT |
2022 г. |
4,3 |
7,17% |
? |
|
«ЛУКОЙЛ» |
LKOH |
2022 г. |
438 |
8,66% |
01.06.2023 |
|
«Башнефть» прив. |
BANEP |
2022 г. |
199,89 |
13,53% |
05.07.2023 |
|
«Сургутнефтегаз» прив. |
SNGSP |
2022 г. |
0,8 |
2,51% |
18.07.2023 |
|
«Сургутнефтегаз» |
SNGS |
2022 г. |
0,8 |
3,29% |
18.07.2023 |
|
«Башнефть» |
BANE |
2022 г. |
199,89 |
11,91% |
05.07.2023 |
|
Машиностроение |
|||||
|
«Левенгук» |
LVHK |
2022 г. |
0,3967 |
2,07% |
15.06.2023 |
|
«СОЛЛЕРС» |
SVAV |
2022 г. |
45,39 |
6,26% |
06.07.2023 |
|
Генерация |
|||||
|
«Интер РАО ЕЭС» |
IRAO |
2022 г. |
0,28365532 |
6,67% |
26.05.2023 |
|
«ТГК-14» |
TGKN |
2022 г. |
0,00049448 |
5,33% |
14.06.2023 |
|
Сбыт |
|||||
|
«РЭСК» |
RZSB |
2022 г. |
3,595946694 |
9,05% |
30.05.2023 |
|
«Красноярскэнергосбыт» |
KRSB |
2022 г. |
1,133513284 |
7,50% |
31.05.2023 |
|
«Красноярскэнергосбыт» прив. |
KRSBP |
2022 г. |
1,133513284 |
7,54% |
31.05.2023 |
|
«Самараэнерго» |
SAGO |
2022 г. |
0,13 |
4,15% |
05.07.2023 |
|
«Ставропольэнергосбыт» прив. |
STSBP |
2022 г. |
0,1695389 |
8,82% |
03.07.2023 |
|
«Мордовская энергосбытовая компания» |
MRSB |
2022 г. |
0,032768 |
5,75% |
05.07.2023 |
|
Сети |
|||||
|
«Россети Центра и Приволжья» |
MRKP |
2022 г. |
0,00204 |
0,95% |
24.05.2023 |
|
«Россети Центра» |
MRKC |
2022 г. |
0,01122 |
3,11% |
24.05.2023 |
|
«Россети Урала» |
MRKU |
2022 г. |
0,00504 |
1,97% |
21.06.2023 |
|
«Ленэнерго» |
LSNG |
2022 г. |
0,0588 |
0,40% |
23.06.2023 |
|
«Ленэнерго» прив. |
LSNGP |
2022 г. |
18,8302 |
10,82% |
23.06.2023 |
|
«Россети Кубань» |
KUBE |
2022 г. |
2,2904 |
1,68% |
28.06.2023 |
|
«Томская распределительная компания» |
TORSP |
2022 г. |
0,0098 |
2,73% |
28.06.2023 |
|
«Томская распределительная компания» |
TORS |
2022 г. |
0,0352 |
6,23% |
28.06.2023 |
|
Ритейл |
|||||
|
«ДИОД» |
DIOD |
2022 г. |
0,8 |
7,48% |
05.07.2023 |
|
Финансы |
|||||
|
ПАО РОСБАНК |
ROSB |
2022 г. |
2,9 |
2,83% |
07.06.2023 |
|
Другие отрасли |
|||||
|
НПО «Наука» |
NAUK |
2022 г. |
7,2 |
2,07% |
01.06.2023 |
|
«Донской завод радиодеталей прив.» |
DZRDP |
2022 г. |
115,070 |
4,57% |
12.07.2023 |
|
Топ 5 |
Компания |
Доходность |
|
1 |
«Башнефть» прив. |
13,53% |
|
2 |
«Башнефть» |
11,91% |
|
3 |
МТС |
11,73% |
|
4 |
Группа ЛСР |
11,55% |
|
5 |
«Ленэнерго» прив. |
10,82% |
Лучшие дивидендные акции РФ в 2023 году: возможности и риски
Одной из лучших дивидендных акций в РФ на 2023 год, по мнению экспертов, является Норильский никель. Компания имеет монопольное положение на рынке металлургии и активно продвигает свои продукты на международной арене. Кроме того, поставки металлов в различные отрасли экономики России являются стабильными, что делает акции Норильского никеля привлекательными для инвесторов.
Еще одной интересной дивидендной акцией на 2023 год является Газпром нефть. Компания является крупнейшим производителем нефти в России и активно ведет разведку новых месторождений. Однако, эта акция также имеет некоторые риски, связанные с нестабильностью мировых цен на нефть и изменением международных принципов экономической политики.
Интер РАО — еще одна перспективная дивидендная акция в РФ на 2023 год. Компания занимается генерацией и передачей электроэнергии, а также продажей энергоресурсов на рынке. Она ориентирована на экспансию и развитие новых проектов, что делает акции Интер РАО привлекательными для инвесторов. Однако, необходимо учитывать риски, связанные с изменением налогового законодательства и политическими факторами, влияющими на энергетический сектор в России.
- Норильский никель: монопольное положение на рынке металлургии, стабильные поставки, международное продвижение продуктов;
- Газпром нефть: крупнейший производитель нефти, разведка новых месторождений, риски связанные с нестабильностью мировых цен на нефть и изменением международных принципов экономической политики;
- Интер РАО: генерация и передача электроэнергии, ориентация на экспансию и развитие новых проектов, риски связанные с макроэкономическими факторами, изменениями налогового законодательства и политической ситуацией в стране.
Среди предприятий, владение акциями которых станет источником прибыли, следует обратить внимание на:
- Лукойл $LKOH.
Согласно прогнозам экспертов, в течение 12 месяцев владельцы акций могут получить от 250 до 450 рублей за акцию. Ожидается, что дивидендная доходность составит около 25%.
- ОГК-2 $OGKB.
Прибыльность акций обусловлена тем, что спрос на электроэнергию остается стабильным. Компания выплачивает владельцам акций 50% от чистой прибыли, что регламентировано дивполитикой. Однако, в соответствии с показателями 2021 года, размер прибыли превысил 50% от чистой прибыли; велика вероятность, что за 2022 год также будут выплачены крупные суммы владельцам акций: примерная дивдоходность варьируется от 8% до 18%.
Выплата крупных дивидендов обусловлена и тем, что Газпром заинтересован в поступлениях от дочерних предприятий. Несмотря на то, что с 2022 года повышенные платежи по ДМП сокращаются, это происходит плавно и не оказывает видимого значения на финансовые показатели.
- МТС $MTS.
Список российских компаний, выплачивающих дивиденды 2 раза в год.
| МТС | MTSS | 2 раза | 9,98 |
| ВСМПО-АВИСМА | VSMO | 2 раза | 8,62 |
| Юнипро | UPRO | 2 раза | 7,9 |
| Магнит | MGNT | 2 раза | 9,17 |
| ЛУКОЙЛ | LKOH | 2 раза | 5,62 |
| Ростелеком | RTKM | 2 раза | 6,34 |
| Роснефть | ROSN | 2 раза | 5,84 |
| Детский мир | DSKY | 2 раза | 9,51 |
| Полюс | PLZL | 2 раза | 4,21 |
| АК АЛРОСА | ALRS | 2 раза | 9,11 |
| НОВАТЭК | NVTK | 2 раза | 2,46 |
| Новороссийский МТП | NMTP | 2 раза | 13,78 |
| Полиметалл | POLY | 2 раза | 3,51 |
Ситуация с дивидендами на российском рынке 2022-2023
2022 год внес свои существенные коррективы в ситуацию в российской экономике в целом, в ее отраслях и отдельных компаниях в частности. И это нашло свое отражение и в выплате дивидендов. Причем, что интересно, в разных направлениях. Одни эмитенты прекратили выплачивать дивиденды вообще, а другие, наоборот, выплатили больше, чем обычно.
Сразу после начала введения санкций российское правительство разрешило компаниям-эмитентам не публиковать свою финансовую отчетность. Сначала в банковском секторе, а затем — и в остальных. После этого большинство компаний стали раскрывать свои финансовые показатели не в полной мере, некоторые их вообще практически не раскрывают, что существенно затрудняет анализ их финансового состояния, в том числе и прогноз дивидендов.
Только в октябре крупнейший эмитент, представленный на российском фондовом рынке, Сбербанк вернулся к раскрытию финансовой отчетности, а следом за ним и банк Тинькофф. Но пока это только две компании. На данный момент разрешение не раскрывать отчетность продлено еще на 1 полугодие 2023 года, а далее может быть продлено снова.
Также после введения санкций и в условиях неопределенности экономических перспектив многие российские эмитенты приостановили выплату дивидендов даже за уже прошедшие периоды. В этом году впервые за долгие годы дивиденды не выплатили Сбербанк, Мосбиржа, НЛМК, ММК, Северсталь, Алроса, Магнит, ФСК ЕЭС и ряд других эмитентов, которые ранее стабильно их выплачивали.
В то же время такие компании как Газпром, Норникель, ОГК-2, Татнефть, Лензолото и др., наоборот, выплатили рекордные дивиденды, намного больше, чем обычно.
Все это говорит о том, что санкции и сложившаяся экономическая ситуация в России по-разному повлияли на выплаты дивидендов российскими эмитентами в 2022 году. И чтобы сделать прогноз дивидендов на 2023 год, нужно выделить основные факторы, которые имеют и будут иметь значение конкретно сейчас, в новых условиях.
Сколько можно заработать на акциях
Возможный заработок от инвестирования зависит от нескольких составляющих. Во-первых, это сам объект вложения, т. е. компания. Для расчета прибыли необходимо обращать внимание на размеры дивидендов. Для Сургутнефтегаза они представлены в таблице:
| Год | Размер дивидендов на 1 акцию, руб. | Сумма дивидендных выплат, млрд руб. |
| 2018 | 1,38 | 34,0 |
| 2019 | 7,62 | 82,0 |
| 2018 | 0,97 | 31,0 |
| 2021 | 6,72 | 65,0 |
| 2022 | 4,73 | н/д |
Из данных видно, что 2019 год был для компании «ударный»: объем выплат увеличился в 2,5 раза. Это произошло из-за ослабления рубля. Накопленные средства Сургутнефтегаза прошли переоценку и сильно увеличились.
Прибыль и дивиденды — вниз
Прогноз финансовых итогов 2021 года не дает повода ожидать рекордных дивидендов: динамика курса доллара США, который за год вырос с 73,8757 до 74,2926 рублей за доллар, не располагает к получению «Сургутнефтегазом» сверхприбылей за счет переоценки его валютных депозитов. Самыми урожайными годами для держателей «префов» компании были кризисные для рубля 2014 (чистая прибыль — 891,7 млрд руб.), 2015 (751,3 млрд руб.), 2018 (827,6 млрд руб.) и 2020 (729,6 млрд руб.) годы.
Впрочем, по итогам 2021 года «кубышка» все-таки прирастет и, вполне возможно, даже перешагнет за 4 трлн рублей, считают аналитики.
Вместе с тем, есть основания полагать, что компания получит рекордную за свою историю выручку в рублях — порядка 1,93 трлн (+82% к 2020 году). Поддержку в этом ей оказали цены на нефть, выросшие за год с $50 до $75 за баррель, а также восстановление объемов добычи (среднемесячная добыча в январе 2021-го — 144,8 тыс. тонн в сутки, в декабре — 163,5 тыс. тонн). Уже по итогам девяти месяцев прошлого года выручка «Сургутнефтегаза» составила 1,337 трлн рублей, превзойдя показатель всего 2020 года.
По мнению эксперта Sova Capital Митча Дженнингса, на чистой прибыли компании может положительно сказаться перевод месторождений на НДД (налог на дополнительный доход от добычи).
С учетом указанных факторов аналитики прогнозируют чистую прибыль в диапазоне от 441,5 млрд до 504 млрд рублей.
Консенсус-прогноз дивиденда на «преф» — 4,5 рубля на бумагу — далек от рекордных выплат за 2014-й и 2018-й годы (8,21 и 7,62 руб./акция), но и гораздо выше скромных на выплаты 2016 и 2019 годов (0,6 и 0,97 руб./акция). Прогноз, а скорее оценка, дивидендов на обыкновенную акцию традиционный — 0,65-0,7 рубля.
Заглядывая вперед, эксперты «Ренессанс Капитала» прогнозируют существенный рост доходности акций компании: «При спотовой цене на нефть марки Brent $87 за баррель и обменном курсе 79 рублей за доллар мы рассчитываем, что дивиденды по привилегированным акциям за 2022 год могут составить 6,93 рубля, что отражает доходность 19,1%, предполагая совокупную доходность 31,5% в течение следующих 18 месяцев».
| Выручка (млрд) | Чистая прибыль (млрд руб.) | Дивиденды преф | Дивиденды о/а | |
| Райффайзенбанк | 1867 | 441,50 | 4,10 | 0,70 |
| Sova Capital | 1960 | 485,00 | 4,46 | 0,65 |
| ВТБ Капитал | 497,00 | 4,58 | ||
| Ренессанс Капитал | 2009 | 490,00 | 4,51 | 0,65 |
| Инвестбанк Синара | 4,84 | 0,70 | ||
| БКС Брокер | 498,00 | 4,60 | ||
| Открытие Инвестиции | 1903 | 504,00 | 4,63 | 0,65 |
| BofA | 4,30 | 0,70 | ||
| Консенсус | 1934,75 | 485,92 | 4,50 | 0,68 |
| Показатели 2020г | 1062 | 729,58 | 6,72 | 0,70 |
| Изменение г/г, % | +82,2 | -33,4 |
Выплаты дивидендов по акциям Газпром
| Дата закрытия реестра | Дата выплаты | Дивиденд (руб.) | % прибыли |
|---|---|---|---|
| 16.07.2020 | 01.08.2020 | 15.24 | 0.00% |
| 18.07.2019 | 01.08.2019 | 16.61 | 32.65% |
| 19.07.2018 | 01.08.2018 | 8.04 | 12.22% |
| 20.07.2017 | 01.08.2017 | 8.04 | 24.90% |
| 20.07.2016 | 01.08.2016 | 7.89 | 18.35% |
| 16.07.2015 | 01.08.2015 | 7.2 | 21.02% |
| 17.07.2014 | 01.08.2014 | 7.2 | 104.04% |
| 13.05.2013 | 01.08.2013 | 5.99 | 12.08% |
| 10.05.2012 | 01.08.2012 | 8.97 | 16.83% |
| 12.05.2011 | 01.06.2011 | 3.85 | 6.50% |
| 07.05.2010 | 01.06.2010 | 2.39 | 5.74% |
| 08.05.2009 | 01.06.2009 | 0.36 | 1.16% |
| 08.05.2008 | 01.08.2008 | 2.66 | 2.30% |
| 11.05.2007 | 01.07.2007 | 2.54 | 2.48% |
| 12.05.2006 | 01.07.2006 | 1.5 | 3.71% |
| 06.05.2005 | 01.07.2005 | 1.19 | 8.74% |
| 07.05.2004 | 01.07.2004 | 0.69 | 6.63% |
| 21.02.2003 | 01.06.2003 | 0.4 | 4.99% |
| 13.05.2002 | 01.06.2002 | 0.44 | 30.18% |
| 04.05.2001 | 01.12.2001 | 0.23 | 36.64% |
Прогноз акций Газпрома на завтра, неделю и месяц.
| Дата | День недели | Мин. | Макс. | Цена |
| 19.04 | среда | 183.79 | 189.39 | 186.59 |
| 20.04 | четверг | 186.87 | 192.57 | 189.72 |
| 21.04 | пятница | 186.78 | 192.46 | 189.62 |
| 24.04 | понедельник | 186.84 | 192.54 | 189.69 |
| 25.04 | вторник | 187.34 | 193.04 | 190.19 |
| 26.04 | среда | 191.13 | 196.95 | 194.04 |
| 27.04 | четверг | 193.11 | 198.99 | 196.05 |
| 28.04 | пятница | 192.85 | 198.73 | 195.79 |
| 01.05 | понедельник | 192.55 | 198.41 | 195.48 |
| 02.05 | вторник | 193.56 | 199.46 | 196.51 |
| 03.05 | среда | 195.83 | 201.79 | 198.81 |
| 04.05 | четверг | 196.57 | 202.55 | 199.56 |
| 05.05 | пятница | 194.30 | 200.22 | 197.26 |
| 08.05 | понедельник | 194.48 | 200.40 | 197.44 |
| 09.05 | вторник | 194.84 | 200.78 | 197.81 |
| 10.05 | среда | 193.72 | 199.62 | 196.67 |
| 11.05 | четверг | 197.48 | 203.50 | 200.49 |
| 12.05 | пятница | 196.96 | 202.96 | 199.96 |
| 15.05 | понедельник | 196.33 | 202.31 | 199.32 |
| 16.05 | вторник | 192.32 | 198.18 | 195.25 |
| 17.05 | среда | 192.89 | 198.77 | 195.83 |
| 18.05 | четверг | 202.54 | 208.70 | 205.62 |
| 19.05 | пятница | 207.36 | 213.68 | 210.52 |
| 22.05 | понедельник | 207.65 | 213.97 | 210.81 |
Заработок на дивидендах — это не пассивный доход. Работа инвестора заключается в поиске перспективных вариантов, отслеживании новостей и перераспределении капитала. Если пустить портфель на самотек, убытки неизбежны.
Предлагаем пошаговый алгоритм:
-
Выберите 3–5 активов по описанным критериям.
-
Покупайте акции компаний, но не используйте все средства. Делайте это 1–2 раза в месяц, чтобы получить более выгодную среднюю стоимость.
-
Следите за новостями, изучайте отчетность предприятий на предмет долговой нагрузки.
-
Знакомьтесь с мнениями экспертов, изучайте прогнозы.
-
Раз в квартал пересматривайте портфель, оценивайте доходность и при необходимости перераспределяйте средства.